奶粉危機觸發行業回暖,股市投資跟隨通貨膨脹



  • 市場的價格是由供需決定的,供不應求就會導致價格上漲。好比當季的蔬果一般會更便宜,只要是買過菜的人就能夠懂得這個道理。然而就是這麼一個簡單的邏輯,現在正直面衝擊著整個市場。投資跟著通脹走,是近期關鍵的策略方向。近一年來,能源,糧食,金屬等商品價格集體大幅飆升,看似各有各的理由,但歸根結底都是同一個原因——供應不足。這種供應短缺既有大環境的原因,也有著各自不同的問題。

    從大環境來看,新冠疫情導致了全球供應鏈的困境。為什麼明明需求已經回暖,供應卻無法跟上?原因在於疫情改變了人們的消費習慣,在危機下的大面積囤貨到消耗庫存的週期,對上游供應鏈產生了巨大的牛鞭效應。供應端先大漲後大跌,很多公司都由於過量生產導致資產減值,尤其是食品類企業更是遭受大規模商品過期的風波。這些企業也都害怕破產,因此紛紛降低了產能,這便是全球性供應鏈短缺,以及後續引發通脹的主因之一。

    不僅如此,不同商品的短缺都有各自的地緣因素。俄烏戰爭導致小麥、玉米、葵花籽、原油、天然氣與煤炭等商品的產能與出口嚴重不足,從而引發國際價格暴漲。同時印度增收鐵礦關稅,並限制出口大米和糖,印尼限制棕櫚油、鋁與錫的出口,全球範圍的斷供現象正在持續惡化。除了大宗商品外,很多消費品都面臨斷貨危機。就拿美國奶粉來說,受到雅培暴雷的影響,截止上周,全國奶粉缺貨率已經高達70%,而且這個數字還在持續攀升。國際奶粉價格隨之大幅度飆升,同時引發多個國家的乳製品企業股價暴漲。全球性通脹螺旋仍在持續發酵,還有很多我們沒有提到的角角落落,都在經歷這樣的行情。對於投資者而言,還是一句話,近期的投資要跟著通脹走。

    A2Milk日線圖

    從澳洲奶粉巨頭A2牛奶日線圖來看,100均線向下,OBV能量潮指標持續下滑,屬於明顯的空頭排列。受到澳洲疫情封鎖影響,代購行業一蹶不振,A2的股價也是從每股20澳元跌至3.9澳元。無數投資者懷揣著“抄底”的夢想,一路被空頭碾壓,股票套牢者無數。不過從上周開始,由於美國奶粉短缺,觸發股價跌深反彈,短線多頭動能異常充足。而且有趣的是,正是受到代購行業崩潰的影響,A2公司已經將業務的重心逐漸偏向歐美國家,因此短線基本面的確有充分的利好。考慮到長期的套牢賣壓,股價很可能會經歷較長時間的震盪整理。因此交易策略以短線逢低做多為主,關注4.5附近的支撐效果。長線則需要耐心等待股價整理結束,可以先關注5-7.4區間的震盪行情。

    今日關注資料
    17:00 歐元區5月工業與經濟景氣指數
    17:00 歐元區5月消費者信心指數
    23:00 美聯儲理事沃勒發表講話

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